{"id":13132,"date":"2023-08-22T17:15:31","date_gmt":"2023-08-22T15:15:31","guid":{"rendered":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/?p=13132"},"modified":"2023-08-22T17:15:37","modified_gmt":"2023-08-22T15:15:37","slug":"tokenizzazione-blockchain-asset-finanziari","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/it\/2023\/08\/tokenizzazione-blockchain-asset-finanziari\/","title":{"rendered":"Blockchain e Tokenizzazione: Gli asset finanziari"},"content":{"rendered":"\n<div style=\"height:30px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-introduzione\">Introduzione<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La <strong>tokenizzazione<\/strong> \u00e8 un processo che trasforma gli asset tradizionali, come immobili, azioni, obbligazioni ed opere d&#8217;arte, in token digitali registrati su una <strong>blockchain<\/strong>. <br>La <strong>tokenizzazione<\/strong> sta rivoluzionando il modo in cui gli investitori accedono e gestiscono gli <strong>asset finanziari<\/strong>, offrendo numerosi vantaggi.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">I token sono definiti come informazioni digitali catalogate su un registro distribuito e rappresentative di una forma di diritto quale la propriet\u00e0 di un asset, l\u2019accesso a un servizio o la ricezione di un pagamento. I token fungibili, diversamente dai token non-fungibili (NFT), hanno esattamente lo stesso valore e sono quindi intercambiabili tra loro. I token garantiscono trasparenza e tracciabilit\u00e0 in quanto, chiunque tramite alcuni codici, pu\u00f2 verificare che siano stati creati correttamente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ethereum \u00e8 la <strong>blockchain<\/strong> pi\u00f9 utilizzata per la creazione dei token, come vantaggi ha la credibilit\u00e0 del network e standard esistenti comunemente accettati;<br>come svantaggi presenta una rete frequentemente sovraccaricata (un limite per chi ha necessit\u00e0 di elaborare rapidamente i contratti) ed \u00e8 pi\u00f9 costosa di altre piattaforme. Per convenzione, sulla <strong>blockchain<\/strong> di ETH sono stati creati degli smart contract standard per token fungibili <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">ERC-20<\/mark>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La <strong>tokenizzazione<\/strong> si sta espandendo al di l\u00e0 degli asset digitali, con una tendenza crescente a tokenizzare asset del mondo reale, come beni immobili, materie prime e diritti di propriet\u00e0 intellettuale. Gli studiosi <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">R. Heines et al.<\/mark> hanno individuato otto archetipi di use case per la <strong>tokenizzazione<\/strong>: moneta programmabile, smart bankable assets, opening of illiquid assets, crowd funding, service access, platform governance, digital sovereignty e track &amp; tracing.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Per quanto riguarda i token fungibili nello specifico, essi hanno svariate applicazioni reali, qui sotto riporto alcune delle ultime tendenze:<br><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Assunzioni ed erogazioni di digital asset: per il monitoraggio della fluttuazione di valore dell&#8217;asset messo come collaterale;<br><br><\/li>\n\n\n\n<li>Smart contract nel settore insurance: automazione del pagamento del premio e risarcimento all&#8217;avverarsi di un determinato evento ricezione di dati da un oracolo per l&#8217;inserimento degli stessi on chain;<br><br><\/li>\n\n\n\n<li>Pagamenti cross-border: invio e verifica real time delle transazioni crossborder senza l&#8217;utilizzo di intermediari o banche;<br><br><\/li>\n\n\n\n<li>Carbon credit: meccanismo di incentivazione basato sui carbon credits con l&#8217;utilizzo di token spendibili presso un circuito commerciale;<br><br><\/li>\n\n\n\n<li>Gambling: trasparenza e sicurezza nel mondo delle scommesse online, attraverso i token le puntate non possono essere modificate o manipolate.<br><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:30px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-tokenizzazione-di-asset-finanziari\"><strong>Tokenizzazione <\/strong>di<strong> asset finanziari<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019applicazione pi\u00f9 interessante di questa tecnologia per\u00f2 \u00e8 la <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">tokenizzazione di asset finanziari<\/mark>, ovvero il <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">security token<\/mark>. <br>Il <strong>security token<\/strong> \u00e8 uno strumento che rappresenta un asset reale, quindi una security (un\u2019azione, un bond, un derivato, un immobile, un titolo di propriet\u00e0, ecc), che d\u00e0 diritto a ricevere dei flussi finanziari futuri e ne mima perfettamente il comportamento.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Uno dei principali vantaggi della <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">tokenizzazione degli asset finanziari <\/mark>\u00e8 la maggiore <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">accessibilit\u00e0<\/mark>agli investimenti. Grazie alla <strong>tokenizzazione<\/strong>, anche gli investitori retail possono ora accedere a frazioni di asset e partecipare a opportunit\u00e0 di investimento che prima erano fuori dalla loro portata <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">suddividendo la propriet\u00e0 dell&#8217;asset tra pi\u00f9 investitori.<\/mark> Ad esempio, con un investimento relativamente piccolo, \u00e8 possibile possedere una frazione di un immobile di lusso o di una societ\u00e0 startup, questa suddivisione della propriet\u00e0 pu\u00f2 facilitare la successione o la trasferibilit\u00e0 dell&#8217;asset in caso di necessit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La <strong>tokenizzazione<\/strong>, infatti, offre una maggiore <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">liquidit\u00e0<\/mark>agli asset. Tradizionalmente, vendere un asset pu\u00f2 richiedere tempo e s&#8217;incorre in spese legali e burocratiche. Con i token, \u00e8 possibile scambiare queste frazioni di asset su piattaforme di scambio <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">peer-to-peer <\/mark>in modo rapido ed efficiente, senza dover affrontare lunghe procedure amministrative. Questo rende gli investimenti pi\u00f9 flessibili e permette agli investitori di entrare e uscire dal mercato in modo pi\u00f9 rapido e conveniente.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Inoltre, la <strong>tokenizzazione<\/strong> degli <strong>asset finanziari<\/strong> garantisce anche una maggiore <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">trasparenza e sicurezza<\/mark><strong>, <\/strong>poich\u00e9 i token sono registrati su una <strong>blockchain<\/strong>, che in quanto tecnologia decentralizzata e immutabile, registra ogni transazione in modo trasparente e sicuro. Ci\u00f2 elimina la necessit\u00e0 di intermediari e riduce il rischio di frodi o errori amministrativi. I <strong>security token<\/strong> sono soggetti alle leggi e alle <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">regolamentazioni nazionali<\/mark>e<mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">internazionali<\/mark>, offrendo agli investitori una maggiore protezione e sicurezza nel loro investimento. Le nuove tendenze includono l&#8217;uso di tecniche crittografiche avanzate per proteggere gli asset tokenizzati, portafogli multi-firma per una maggiore sicurezza e soluzioni <strong>blockchain<\/strong> incentrate sulla privacy per proteggere le informazioni sensibili relative agli asset e alle transazioni tokenizzate. Inoltre, l&#8217;uso di <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">zero-knowledge proof (ZKP<strong>)<\/strong><\/mark> e di altre tecnologie che preservano la privacy, sta prendendo piede per garantire la riservatezza e la protezione dei dati negli asset tokenizzati.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La <strong>tokenizzazione<\/strong> degli <strong>asset finanziari<\/strong> \u00e8 attualmente soggetta a diversi <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">requisiti normativi,<\/mark> come le leggi sui titoli, le norme antiriciclaggio <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">AML<\/mark> (Anti Money Laundering) e le regole <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">KYC<\/mark> (know-your-customer). Una nuova tendenza nella <strong>tokenizzazione<\/strong> \u00e8 l&#8217;attenzione alla conformit\u00e0 normativa per garantire che gli asset tokenizzati siano coerenti con le leggi ed i regolamenti pertinenti. Ci\u00f2 include l&#8217;utilizzo di smart contracts per far rispettare la regolamentazione, l&#8217;implementazione di meccanismi di verifica dell&#8217;identit\u00e0 e la conduzione di una due diligence approfondita sugli emittenti degli asset e sugli investitori.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:30px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-security-token-offering\"><strong>Security Token <\/strong>Offering<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Il modo in cui raccogliamo capitali e investiamo in attivit\u00e0 sta subendo una trasformazione con l&#8217;avvento della tecnologia <strong>blockchain<\/strong>. Una delle innovazioni pi\u00f9 importanti in questo settore \u00e8 la <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">Security Token Offering<\/mark> (STO), che ha guadagnato terreno come nuovo metodo di raccolta fondi e di investimento utilizzando titoli basati sulla <strong>blockchain<\/strong>. In questo articolo esploreremo il concetto di STO, le differenze rispetto alle offerte di titoli tradizionali e il loro potenziale impatto sul futuro dei mercati dei capitali.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">Security Token Offering<\/mark> \u00e8 un metodo di raccolta fondi che prevede l&#8217;emissione di token digitali che rappresentano la propriet\u00e0 di un&#8217;azienda, di un&#8217;attivit\u00e0 o di un contratto di investimento e sono sostenuti da attivit\u00e0 tangibili o flussi di reddito.<br>A differenza delle offerte iniziali di monete (ICO), che hanno guadagnato popolarit\u00e0 agli albori della <strong>blockchain<\/strong> ma hanno dovuto affrontare problemi normativi a causa della mancanza di conformit\u00e0 alle leggi sui titoli, le STO sono progettate per essere conformi alle normative sui titoli esistenti. Ci\u00f2 le rende un&#8217;alternativa regolamentata e conforme per la raccolta di fondi e investimenti, interessante sia per gli investitori istituzionali che per gli investitori retail.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ad esempio, la <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">Banca Europea per gli Investimenti (EIB)<\/mark>, in collaborazione con Goldman Sachs, ha emesso 100 milioni in bond digitali usando la <strong>blockchain<\/strong> pubblica di Ethereum nel 2021. Il vicepresidente della EIB Ricardo Mourinho F\u00e9lix ha dichiarato:<br><br>&#8220;<em>La <\/em><strong><em>blockchain<\/em><\/strong><em> ha il potenziale per sconvolgere un&#8217;ampia gamma di settori.<br>Svolge un ruolo centrale nel successo della transizione verde e digitale dell&#8217;Europa e rafforza la nostra sovranit\u00e0 tecnologica. <\/em><br><em>L&#8217;innovazione fa parte dell&#8217;identit\u00e0 della EIB e l&#8217;emissione di questa obbligazione completamente digitale \u00e8 un altro passo importante per contribuire allo sviluppo di un ecosistema digitale<\/em>.&#8221;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tuttavia, \u00e8 importante notare che le STO non sono esenti da <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">rischi<\/mark>. Come con qualsiasi forma di investimento, \u00e8 fondamentale condurre una ricerca adeguata prima di prendere una decisione di investimento e comprendere appieno i rischi associati. Inoltre, poich\u00e9 le STO sono ancora una forma relativamente nuova di finanziamento, \u00e8 importante tenersi informati sulle ultime regolamentazioni e sviluppi nel campo per garantire un investimento consapevole. Non c\u2019\u00e8 ancora una definizione legalmente solida per quanto riguarda i security asset ma il regolamento europeo proposto <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">\u201cMarkets in Crypto-Assets\u201d(MiCA)<\/mark> aiuter\u00e0 sicuramente a fare pi\u00f9 chiarezza giuridica sulla questione, insieme al <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">\u201cDLT Pilot Regime\u201d<\/mark> che fa parte del Digital Finance Package introdotto dalla Commissione Europea nel 2020.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:30px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-conclusione\">Conclusione<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Gli <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">asset finanziari digitali<\/mark> o <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">security token<\/mark> hanno il potenziale per consentire <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">l&#8217;accessibilit\u00e0 globale<\/mark> alle opportunit\u00e0 di investimento, in quanto possono essere offerti agli investitori di tutto il mondo senza la necessit\u00e0 di complesse procedure transfrontaliere. Ci\u00f2 pu\u00f2 <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">democratizzare l&#8217;accesso alle opportunit\u00e0 di investimento<\/mark>, in particolare per gli investitori delle regioni con accesso limitato ai mercati dei capitali tradizionali.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Gli studiosi <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">Y. Tian et al<\/mark><strong>.<\/strong> hanno dimostrato come la <strong>tokenizzazione<\/strong> di <strong>asset finanziari<\/strong> possa migliorare l&#8217;efficienza dei finanziamenti pubblici e mobilitare fonti private per il <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">finanziamento delle infrastrutture nei mercati emergenti e nei Paesi in via di sviluppo.<\/mark> La <strong>tokenizzazione<\/strong> aumenterebbe la fiducia e l&#8217;entusiasmo del settore privato migliorando la liquidit\u00e0 degli asset infrastrutturali, aprendo l&#8217;accesso a progetti su piccola scala e ampliando il gruppo di investitori che possono partecipare allo sviluppo infrastrutturale dei Paesi. Una volta che i potenziali rischi e le barriere per le applicazioni pi\u00f9 ampie della <strong>tokenizzazione<\/strong> saranno attentamente esaminati e mitigati, la tecnologia offre un grande potenziale per contribuire allo sviluppo economico e alla qualit\u00e0 della vita nei paesi in via di sviluppo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Gli studiosi <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">K. Malinova et al<\/mark><strong>.<\/strong> considerano<mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\"> il token come un nuovo strumento di finanziamento che pu\u00f2 essere superiore alle azioni tradizionali<\/mark>. Utilizzando elementi standard di finanza aziendale teorica e di organizzazione industriale, dimostrano che tutti i progetti che possono essere finanziati dall\u2019 equity possono essere finanziati da un contratto di token che offre ai titolari diritti sui ricavi futuri. Propongono inoltre nuovi approcci di condivisione di profitti e guadagni tra gli stakeholder delle imprese commerciali. Dirigenti e altri dipendenti potrebbero essere pagati direttamente in token, consentendo forse un <mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">migliore allineamento dei loro incentivi <\/mark>con quelli dell&#8217;azienda rispetto a dell&#8217;azienda rispetto alle stock option o ai programmi di partecipazione azionaria.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">In conclusione, la <strong>tokenizzazione<\/strong> degli <strong>asset finanziari<\/strong> tramite la tecnologia <strong>blockchain<\/strong> \u00e8 un campo in evoluzione con diverse tendenze emergenti.<br>Questa rivoluzione digitale sta portando alla trasformazione dei mercati finanziari tradizionali, creando nuove opportunit\u00e0 per gli investitori e ridisegnando il modo in cui le attivit\u00e0 finanziarie vengono gestite<strong>. <\/strong><mark class=\"has-inline-color has-vivid-purple-color\">Questa tendenza potrebbe rappresentare un grande passo per la finanza verso un futuro pi\u00f9 democratico e decentralizzato.<\/mark><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Asset finanziari o security token: offrono agli investitori di tutto il mondo l\u2019 opportunit\u00e0 di investire senza complesse procedure.<\/p>\n","protected":false},"author":267,"featured_media":13145,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"jnews-multi-image_gallery":[],"jnews_single_post":{"subtitle":"","format":"standard","video":"","gallery":"","source_name":"","source_url":"","via_name":"","via_url":"","override_template":"0","override":[{"template":"2","single_blog_custom":"","parallax":"1","fullscreen":"0","layout":"right-sidebar","sidebar":"default-sidebar","second_sidebar":"default-sidebar","sticky_sidebar":"1","share_position":"float","share_float_style":"share-normal","show_share_counter":"1","show_view_counter":"1","show_featured":"1","show_post_meta":"1","show_post_author":"1","show_post_author_image":"1","show_post_date":"1","post_date_format":"default","post_date_format_custom":"Y\/m\/d","show_post_category":"1","show_post_reading_time":"1","post_reading_time_wpm":"300","show_zoom_button":"1","zoom_button_out_step":"2","zoom_button_in_step":"3","show_post_tag":"1","show_prev_next_post":"0","show_popup_post":"1","number_popup_post":"1","show_author_box":"1","show_post_related":"1","show_inline_post_related":"0"}],"override_image_size":"0","image_override":[{"single_post_thumbnail_size":"no-crop","single_post_gallery_size":"crop-715"}],"trending_post":"0","trending_post_position":"meta","trending_post_label":"Trending","sponsored_post":"0","sponsored_post_label":"Sponsored by","sponsored_post_name":"","sponsored_post_url":"","sponsored_post_logo_enable":"0","sponsored_post_logo":"","sponsored_post_desc":"","disable_ad":"0"},"jnews_primary_category":{"id":"","hide":""},"jnews_social_meta":{"fb_title":"","fb_description":"","fb_image":"","twitter_title":"","twitter_description":"","twitter_image":""},"footnotes":""},"categories":[685],"tags":[129,24,109,155,66,70,98],"coauthors":[963,1176],"class_list":["post-13132","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-applicazioni-reali","tag-ai","tag-blockchain","tag-crypto","tag-ethereum","tag-smart-contract","tag-tracciabilita","tag-transazioni"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13132","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/267"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=13132"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13132\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/13145"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=13132"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=13132"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=13132"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/affidaty.io\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/coauthors?post=13132"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}